第二届中国结构金融产品与房地产峰会
2008年11月13-14日（星期四、五），北京金融街洲际酒店
美国Mayer Brown律师事务所、TMF、三菱东京银行
Enstruct、MBIA、ZAIS Solutions
主 讲 嘉 宾
监管部门有关领导
中外金融机构相关业务负责人
中外律师事务所有关专家
会计师事务所有关专家
评级机构有关专家
（主讲嘉宾具体信息详见下页峰会议程）
参 会 机 构
适合机构：监管机构、商业银行、证券公司、基金公司、信托公司、投资公司、中外企业、律师事务所、会计师事务所、评级机构等
适合部门：固定收益部、债券部、创新产品部、衍生产品部、资金部、资本市场部、投资部、资产管理部、财务部、投行部、公司银行部、研发部、市场部、董秘办等
峰 会 议 程
第一天
8:25 开幕式及峰会主席致词
会议司仪：Jacqualine Rubbo，IMN Associate Producer
峰会主席：叶敏，中诚信国际信用评级公司首席执行官，
中国资产证券化论坛理事长
8:45 专题研讨：信贷危机与中国证券化经验总结
• 2008年分析与展望
• 宏观经济与中国政府债务政策
• 资产分类：风险、回报与绩效解析
• 趋势与发展：存在的问题及怎样防止问题出现
• 银行在债券发行上能否发挥更大作用
• 中国证券化政策解析
• 美国和欧洲市场的问题所在，中国怎样避免同样问题发生
主 持 人：Jason Kravitt，美国Mayer Brown律师事务所高级合伙人
发言嘉宾：Keith Allman，Enstruct公司负责人
Leland Sun，Pan Asian Mortgage董事长
Thanh H. Thai，ZAIS Solutions
9:45 主题演讲：监管的发展方向
• 通过更深入了解产品来提高监管水平
• 执行从紧的货币政策，加强流动性
• 结构化调整以促进信贷发展
• 中国国内市场什么时候能对外资企业更加开放？
• 资本需求
• 中央银行扩大贷款的能力
• 确保金融机构的责任
• 保持高水平的承销标准，更严格控制风险
发言嘉宾：李伏安，中国银监会业务创新监管协作部主任
沈炳熙，中国人民银行金融市场司副司长
10:45 中国证券化发展模式探讨
主 持 人：叶敏，中诚信国际信用评级公司首席执行官，
中国资产证券化论坛理事长
发言嘉宾：钱骏，摩根士丹利执行董事
左仂思，渣打银行董事总经理，资产证券化业务负责人
陈雷，苏格兰皇家银行全球银行业和市场业务部董事总经理
刘柏荣，中伦金通律师事务所合伙人，
中国资产证券化论坛秘书长
11:30 中国法律法规研讨
• 对中国证券化和结构化金融产品的法律和监管的评价
• 目前中国法律和监督框架下结构化金融交易的可行性
• 全球信贷危机对中国法律法规的促进
• 中国的证券化法律法规
主 讲 人：Jeffrey H. Chen，美国Mayer Brown律师事务所合伙人
12:15 投资者和发行人圆桌会议：关键要素研讨
• 对透明度的需求及其对投资的影响
• 重塑投资者信心的措施
• 融资担保人日益重要的作用：减少监督，提高效率
• 定价是否反映了产品的基本面？
• 合格的境内机构投资者（QDII）能否促进中国金融行业的发展？
• 谁将是资本市场新的发行人？
• 哪里能找到吸引人的投资？哪里有挑战和机会？
• 估值中的定价考虑和利益冲突
• 满足投资者需求
• 从基础设施投资的转移
主 持 人：Leland Sun，Pan Asian Mortgage董事长
发言嘉宾：Antony Zhou，欧洲抵押银行副总裁
Susie Cheung，香港按揭顾问公司首席法律顾问
Sheldon Gao，施罗德投资管理公司董事总经理兼中国区首席执行官
Lavin Mok，Tremont Capital Management (Asia) Ltd.董事总经理
1:00 午餐交流
2:00 中国信用衍生品和国内债券市场的发展与前景展望
• 目前市场解析
• 美国金融海啸及其对中国债券和信用衍生品市场的影响
• 风向转变：对中国公司信用的关注，短期票据、中期票据及公司债券
• 发展信用衍生品的市场驱动力：投资者的潜在套利机会
• 市场力量：监管、法律和评级
• 市场的未来发展是什么？
主 持 人：杨冀川，英国巴克莱银行新兴市场交易和结构化业务部董事
发言嘉宾：Jian Wang，美国众达律师事务所经理
竺亚，平安证券副总裁
贾红睿，浦东发展银行公司及投资银行部结构产品主管
2:45 中国房地产市场
• 中国房地产市场发展的探讨
• 中国大陆市场重建：四川地震之后的金融救助
• 国内融资与离岸融资对比
• 中国资金来源怎样满足融资者需求
• 房地产市场泡沫的影响
• 一级市场和二级市场
• 用房地产投资信托基金（REITs）增加投资组合的多样化
• Alt-A抵押贷款是否可以度过全球信贷危机？
• 解析《关于进一步加强、规范外商直接投资房地产业审批和监管的通知》
（50号文）、《国家外汇管理局综合司关于下发第一批通过商务部备案的
外商投资房地产项目名单的通知》（130号文）和《关于规范房地产市场外
资准入和管理的意见》（170号文）
主 持 人：Kingsley Ong，美国Mayer Brown律师事务所高级经理
发言嘉宾：Raymond Mobrez，Asia Economic Institute董事
Terence Tang，香江国际集团财务总监
Yan Du，ING Global Investment Strategies Fund高级经理
Steve Williams，Real Capital Analytics全球顾问，RCIS前总裁
Wang Yanzhuo，中伦金通律师事务所律师
曾就职于中国银监会业务创新监管协作部
4:00 会计与税务问题研讨
• 表外融资与表内融资对比
• 特殊目的信托
• 报告与披露要求
• 会计与税务结构
• 中国经济发展的主要关注点
主 讲 人：Maria Xuereb，德勤会计师事务所合伙人
Wang Yanzhuo，中伦金通律师事务所律师
曾就职于中国银监会业务创新监管协作部
4:45 中国债务资本市场中融资担保的作用
• 中国现行融资担保行业的范围
• 分别从发行者和投资者的角度来看，融资担保对于债务资本市场的好处有哪些
• 评级机构在被担保的发行中的作用？怎样分析评价担保机构？
• 融资担保行业中建立与发展投资者群体的挑战
• 已被广泛接受的担保交易执行效果怎样？是否有持续的需求？
主 持 人：Hee Suk Noh，MBIA Insurance董事
发言嘉宾：韩会永，华夏基金固定收益部副总监
Ji Jiangming，国家开发银行资金局债券处副处长
Shi Jun，中国投资担保公司金融产品担保部总经理
刚猛，大公国际资信评估有限公司评级总监
Cai Jianming，绍兴水务集团副总经理
5:45 第一天结束
第二天
9:00 通用汽车金融服务公司案例研讨
主 持 人：杨旭升，金杜律师事务所合伙人
发言嘉宾：李胜，中信证券执行董事
Alinda Fu，通用汽车金融服务公司资金经理
10:00 中国和其他新兴市场对比
• 外国来华投资：人民币的升值
• 外资企业注资限制是否会阻碍中国国内市场的发展？
• 中国与快速发展的中东市场的联系
• 中国房地产发展与巴西市场发展的对比
• 在亚洲证券化中中国的排名
• 中国的金融发展是否强于印度、巴西和俄罗斯的发展？
• 澳大利亚市场的发展
主 持 人：Keith Allman，Enstruct公司负责人
发言嘉宾：John McNaughton，俄罗斯乌尔萨银行董事总经理
Amaury Junior，巴西Vision Brazil Investment创办合伙人，投资总监
11:15 改革与发展：面临的挑战
• 在中国发展结构化信贷的可能性
• 资本要求的变化
• 信贷交易、房地产衍生品、保险衍生品、结构化基金：下一个是什么？
• 贷款抵押债券（CLOs）在中国市场是否可行？
• 试点交易是否已经完成？下一步会有什么新的交易？
• 专项资产管理计划（SAMPs）是否会恢复？
• “巴塞尔新资本协议”的作用
• 信用违约互换市场的发展
• 投机工具：不良贷款和有问题的债务
• 次贷危机对中国证券化市场的影响
主 持 人：Joel H. Rothstein，美国Paul, Hastings, Janofsky & Walker律师事务所合伙人
发言嘉宾：Raymond Mobrez，Asia Economic Institute董事
许国庆，诚迅金融培训公司董事长
Jet Zhou，惠誉国际结构金融部
Tao Zeng，奥地利中央合作银行证券化与全球市场部高级经理
12:15 峰会闭幕式及致辞
峰会机构简介
IMN公司（www.imn.org）是总部设在纽约的全球著名论坛主办机构，每年在全球举办100多场金融与投资专业论坛。著名的《固定收益手册》和《资产证券化手册》作者法包兹博士（Dr. Frank J. Fabozzi）常年担任IMN 论坛的业务指导。IMN 2007年11月在北京举办的资产证券化论坛受到业界高度赞赏，中资金融机构、欧美及亚洲的著名投行、商业银行、大型发行与投资机构踊跃参会。
中国资产证券化论坛（www.chinasecuritization.org）于2006年11月在北京成立并成功举办了首次论坛。论坛理事单位包括（按拼音顺序排列）：标准普尔评级公司、国家开发银行、汇丰银行、金杜律师事务所、摩根斯坦利、穆迪评级公司、苏格兰皇家银行、渣打银行、中诚信国际信用评级公司、中国建设银行、中国银行、中金公司、中伦金通律师事务所、中信信托投资公司等。论坛自成立以来，积极协助有关监管部门及中国的发行与投资机构，推动中国资产证券化市场稳步向前发展。
诚迅金融培训公司（www.chainshine.com）1998年在北京成立，培训师及管理人员现任职或曾任职于高盛、摩根士丹利、雷曼兄弟、花旗、摩根大通等金融机构。10年来为中国人寿、平安资产管理、国家开发银行、工商银行、中国银行、建设银行、嘉实基金、华夏基金、国联安、招商基金、建信基金、博时基金、美林证券、摩根大通、中金公司、中信证券、国泰君安、银河证券、海通证券、人民银行、银监会、证监会、保监会、长江电力、华能国际、中石油、中海油等上百家中外金融机构、金融监管机构及大型企业提供培训。
点击下载浏览该文件Upfiles/2008111822391131909.doc